近日，株洲农商银行同步发布2025年二季度业绩报告与评级报告，2025年上半年，该行归属母公司净利润从2024年同期的4837.66万元骤降至1773.60万元，同比下滑63.34%；营业收入亦未能幸免，2.46亿元的业绩较去年同期减少13.60%，在274.27亿元的总资产与259.12亿元的总负债规模下，盈利水平的大幅萎缩更显刺眼。

信贷资产质量的下降趋势在最新数据中持续加剧，截至2025年6月末，不良贷款率已升至4.15%，这一数字较2024年末的3.05%又提升1.1个百分点，而拨备覆盖率114.59%与贷款拨备率4.76%的组合，显示出风险抵御能力与资产质量下降速度间的失衡。资本充足率指标虽维持在一定水平，其中充足率为 9.25%，一级资本充足率为 9.25%，资本充足率为 10.66%，但在盈利能力持续下滑的背景下，资本补充压力已悄然积聚。

中证鹏元2025年跟踪评级报告虽维持其AA-主体信用等级与稳定展望，却直言多项核心指标暴露风险。回溯数据可见，该行不良贷款率自2022年的1.99%起步，2023年升至2.61%，2024年突破3%关口达3.05%，至2025年中已突破4%，三年间累计上升2.16个百分点；不良贷款余额同步从2023年的4.10亿元增至2024年的5.13亿元，同比增幅25.12%，而2025年上半年风险敞口进一步扩大。结构上，个人经营性贷款不良率6.74%与个人住房按揭贷款不良率4.39%的高企，分别较上年上升1.07和1.64个百分点，叠加批发零售业3.46%、建筑业2.14%的行业不良水平，形成多维度风险压力。尽管2024年该行处置不良贷款3.30亿元（同比增59.42%），中证鹏元明确指出随着不良贷款率近年呈现持续上升趋势。考虑到该行客户群体抗风险能力较弱，未来信贷资产质量面临较大管控压力。

此外，盈利下降的路径同样清晰可辨，2024年净利润从2023年的0.61亿元暴跌84.15%至0.10亿元，净资产收益率从3.72%滑落到0.61%，而2025年上半年净利润同比63.34%的降幅，显示降势仍在延续。这一局面源于息差收窄与拨备激增的双重挤压：受减费让利政策与定期存款占比上升的影响，净息差从2.32%收窄至2.05%，净利差从2.06%降至1.81%，带动利息净收入下降4.53%；同时，为覆盖资产风险，2024年信用减值损失计提3.02亿元（同比增19.37%），其中2.98亿元为贷款减值损失，直接吞噬利润。40.98%的成本收入比虽略有下降，但仍居行业高位，进一步限制盈利改善空间。

株洲农商银行成立于2017年3月28日，注册资本为8.8亿元人民币，作为株洲国投集团旗下机构，该行拥有500名员工，下设40家分支机构。

本文源自：金融界

作者：吴言